Phái sinh

c Expand All C Collapse All
a

Cách tra cứu giá đáo hạn phái sinh như thế nào?

Bạn vui lòng thực hiện theo 2 bước sau:
Bước 1: Truy cập trang thông tin của VSD tại: https://www.vsd.vn/vi/thong-tin-san-pham
Bước 2: Nhập ngày đáo hạn phái sinh (Thứ Năm thứ 3 của tháng) để tìm kiếm.
a

Cần bao nhiêu tiền để giao dịch một hợp đồng phái sinh?

Mức ký quỹ ban đầu là khoản “đặt cọc” để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ thanh toán trong tương lai của hợp đồng. Mức ký quỹ yêu cầu để mở vị thế được tính:
= (Tỷ lệ ký quỹ ban đầu : Tỷ lệ duy trì) x Giá trần x  Số lượng HĐTL dự kiến đặt lệnh x Hệ số nhân HĐ
Xem chính sách Tỷ lệ ký quỹ ban đầu và Tỷ lệ duy trì tại đây

Ví dụ: Nhà đầu tư mua 10 HĐTL VN30F2110 tại mức giá là 1500. Giá trần của HĐTL là 1619. Hệ số nhân của hợp đồng là 100.000 đồng. Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 17%. Tỷ lệ duy trì là 85% Phí giao dịch và thuế giao dịch là 0 đồng. Như vậy:

  • Giá trị hợp đồng tính theo giá trần = 1619 x 10 x 100.000 = 1.619.000.000 VND
  • Số tiền ký quỹ để mở vị thế = 17% : 85%*1.619.000.000 = 323.800.000 VNĐ

Qua đó, thay vì phải bỏ ra 1.619.000.000 VND, Nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra 323.800.000 VND là đã bắt đầu có thể tham gia.
a

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng, có giá trị phụ thuộc vào giá trị của tài sản cơ sở (hàng hoá, công cụ tài chính). Giá giao dịch sẽ được xác định ở thời điểm hiện tại, tuy nhiên thời điểm thực hiện sẽ ở một ngày cụ thể trong tương lai. Gồm 4 loại:
– Hợp đồng quyền chọn
– Hợp đồng tương lai
– Hợp đồng kỳ hạn
– Hợp đồng hoán đổi
Tại thị trường Việt Nam hiện mới cho phép giao dịch HĐTL chỉ số cổ phiếu (Tài sản cơ sở là chỉ số VN30) và trái phiếu chính phủ (tài sản cơ sở là TPCP kỳ hạn 5 năm/kỳ hạn 10 năm).
a

Để kiểm tra chi tiết phí thuế tôi vào đâu để xem?

Phí thuế treo: Quý khách vào mục Giao dịch phái sinh chọn Tài sản xem “Tổng quan tiền” chi tiết “Phí thuế treo” tại chú thích “i”
Phí thuế đã thanh toán: Quý khách vào mục “Giao dịch phái sinh” và Xem chi tiết thông tin tại ‘Tra cứu”
a

Đóng vị thế là gì?

Nhà đầu tư đặt lệnh đối ứng với vị thế đang sở hữu.
VD: Nhà đầu tư bán HĐTL (mở vị thế short) chỉ số CP VN30 nếu kỳ vọng chỉ số VN30 giảm (short). Nhà đầu tư không cần có hợp đồng nào cũng có thể bán được (bán khống). Để đóng vị thế, Nhà đầu tư phải mua lại HĐTL hoặc giữ đến đáo hạn
a

Giao dịch T0 trong chứng khoán phái sinh

Cho phép Nhà đầu tư mở, đóng vị thế ngay trong ngày giao dịch.
a

Hợp đồng phái sinh đáo hạn sẽ thanh toán như thế nào?

Vào ngày đáo hạn, các vị thế đang mở của hợp đồng phái sinh sẽ được đóng với giá đáo hạn của hợp đồng đó. Lãi/ lỗ VM sẽ được thanh toán vào 8h sáng ngày làm việc kế tiếp.
a

Ký quỹ bắt buộc trong chứng khoán phái sinh

Là khoản tiền hoặc chứng khoán mà Nhà đầu tư gửi Trung tâm lưu ký chứng khoán Viêt Nam (VSD) để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh. Theo quy định hiện hành, tỷ lệ ký qũy bằng tiền không được  thấp hơn 80% giá trị tài sản ký quỹ.
a

Ký quỹ trên chứng khoán cơ sở và phái sinh khác nhau như thế nào?

Đặc điểm  Chứng khoán cơ sở  Chứng khoán phái sinh 
Định nghĩa Là khoản vay Công ty chứng khoán cấp cho NĐT thực hiện giao dịch mua. Khoản vay này được đảm bảo từ tiền mặt hoặc cổ phiếu trên tài khoản chứng khoán Là khoản đặt cọc nhằm đảm bảo nghĩa vụ thanh toán trong tương lai
Đối tượng ký quỹ Bên mua Bên mua và bên bán
Chi phí Lãi suất vay theo quy định của từng CTCK Không có
Tính chất Không bắt buộc
Tùy theo nhu cầu của NĐT		 Bắt buộc

Để tham gia giao dịch HĐTL cả bên mua và bên bán có nghĩa vụ phải đặt cọc
a

Lãi/lỗ khi giao dịch phái sinh được tính theo cơ chế nào?

Cơ chế thanh toán lãi/lỗ hằng ngày. Cụ thể, nhà đầu tư (NĐT) khi giao dịch và nắm giữ các vị thế trong các hợp đồng chứng khoán phái sinh sẽ phải thực hiện thanh toán toàn bộ lãi/lỗ phát sinh từ các vị thế đó mỗi ngày:

  • Nếu trạng thái lỗ ròng: NĐT sẽ phải thanh toán đầy đủ toàn bộ số lỗ phát sinh trước 8h sáng ngày giao dịch kế tiếp
  • Nếu trạng thái lãi ròng: TCBS sẽ thanh toán đầy đủ số lãi phát sinh chậm nhất trong ngày giao dịch kế tiếp

Lãi/lỗ mỗi vị thế được tính toán dựa trên giá giao dịch đóng cửa của hợp đồng tương lai đó. Riêng đối với các hợp đồng tương lai chỉ số đến ngày đáo hạn, lãi/lỗ sẽ được tính toán dựa trên giá đóng cửa của chỉ số tại ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai đó.
a

Mở vị thế là gì?

Mua/bán 1 số lượng hợp đồng tương lai với một mức giá nào đó.
a

Nếu tôi không thanh toán nghĩa vụ VM lỗ đúng thời hạn thì sẽ bị xử lý như thế nào?

TCBS sẽ rút ký quỹ từ VSD và/hoặc đóng vị thế bắt buộc để thanh toán cho nghĩa vụ VM lỗ
Trường hợp không thu được hết nghĩa vụ thanh toán VM tại ngày T+1, TCBS sẽ tiếp tục xử lý tại các ngày giao dịch tiếp theo. Số tiền chậm thanh toán sẽ bị tính lãi là 10.5%/năm
a

Tại sao tôi đã thực hiện đóng vị thế nhưng thấy tự động mở thêm vị thế?

Thông thường khi Quý khách đặt lệnh điều kiện phái sinh, hệ thống sẽ kích hoạt theo lệnh điều kiện mà Quý khách đã đặt.
a

Thời gian để kích hoạt tài khoản chứng khoán phái sinh là bao lâu?

Thời gian kích hoạt tài khoản Phái sinh là 8h làm việc kể từ lúc Quý khách hoàn tất ký hợp đồng phái sinh.
Tài khoản phái sinh chỉ bắt đầu giao dịch được tại ngày làm việc kế tiếp sau khi được kích hoạt thành công.
a

Thời gian giao dịch của chứng khoán phái sinh như thế nào?

Thời gian thị trường phái sinh mở cửa để giao dịch hợp đồng tương lai sẽ sớm hơn thị trường cơ sở 15 phút, nhưng kết thúc cùng lúc với thị trường cơ sở, cụ thể như sau:

Phiên sáng:

  • Phiên khớp lệnh định kỳ mở cửa: 8h45 – 9h00
  • Phiên khớp lệnh liên tục: 9h00 – 11h30
  • Giao dịch thỏa thuận: 8h45 – 11h30

Nghỉ trưa: 11h30 – 13h00

Phiên chiều:

  • Phiên khớp lệnh liên tục: 13h00 – 14h30
  • Phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa: 14h30 – 14h45
  • Giao dịch thỏa thuận: 13h00 – 14h45
a

Tôi phải thanh toán nghĩa vụ VM lỗ như thế nào?

Thời hạn thanh toán: 8h ngày T+1 (với T là ngày giao dịch phát sinh nghĩa vụ VM lỗ)
Tài khoản nhận thanh toán: Tiểu khoản phái sinh.
a

Trong trường hợp tôi bị chạm mức xử lý, tôi phải bổ sung tài sản bằng cách nào?

Trường hợp tỉ lệ sử dụng tài sản ký quỹ chạm mức xử lý trong phiên giao dịch: hệ thống sẽ tự động đóng vị thế bắt buộc (Force close), ưu tiên force close mã hợp đồng có thời gian đáo hạn gần nhất.
Trường hợp tỉ lệ sử dụng tài sản ký quỹ chạm mức xử lý trong phiên ATC:

  • Nếu tỉ lệ chạm mức 90% đến dưới 100%: Quý khách vui lòng nộp thêm tiền vào tiểu khoản phái sinh trước 8h sáng ngày làm việc kế tiếp
  • Nếu tỉ lệ từ 100% trở lên: Quý khách vui lòng nộp thêm tiền ký quỹ phái sinh trước 15h30 ngày giao dịch phát sinh trạng thái vi phạm. Nếu khách hàng không nộp ký quỹ bổ sung đúng hạn, TCBS hỗ trợ giải ngân tiền mặt vào tài khoản vi phạm để đưa tỉ lệ về 95% và đến ngày giao dịch kế tiếp, TCBS sẽ đóng vị thế bắt buộc và/hoặc rút ký quỹ từ VSD về để thu hồi nợ